Эдвард О. Торп «Критерий Келли в блек-джеке, спортивных тотализаторах и на фондовой бирже»
Posted by admin on Декабрь 18, 2010
Центральная проблема для игроков – найти и заключить пари с положительным ожидаемым выигрышем. Но игрокам также необходимо знать, как управлять их деньгами, т.е. сколько ставить. На фондовых рынках (включая рынок ценных бумаг) проблема подобна этой, но более сложна. Игрок, который теперь является инвестором, ищет «большую прибыль при управляемом уровне риска». В обоих этих случаях, мы исследуем использование критерия Келли, который максимизирует ожидаемую величину логарифма дохода («максимизирует ожидаемую логарифмическую полезность»).
Этот критерий известен экономистам и теоретикам-финансистам под такими именами как «стратегия максимизации...